Храм расположен в живописном месте в селе Красное, недалеко от Палеха. Свято-Знаменская церковь и колокольня была построена в 1763 году и стала одним из ярких образцов пятиглавых храмов, характерных для центральной части Ивановской области.
В интерьерах храма сохранилась настенная живопись с сюжетами Нового и Ветхого Заветов, выполненная на высоком художественном уровне, в середине 19 века мастерами знаменитой иконописной Палехской школы, в «итальянской манере» палехского фряжского стиля. При подготовке композиций использовались сюжеты с гравюр Юлиуса Шнора, таким образом храм является уникальным памятником русской и европейской религиозной живописи. В советские годы храм не закрывался, в нем регулярно совершаются богослужения до настоящего времени.